Trip.com bate enquanto viajantes chineses fazem suas malas

China ontem à noite

Esta é uma grande revisão, pois o Trip.com forneceu uma boa visão do consumo doméstico. A empresa é muito bem administrada, na minha opinião, e a administração é direta. Os resultados da empresa aniquilaram as expectativas dos analistas. Seu negócio de viagens domésticas com foco na China teve um crescimento robusto ano a ano (YoY), já que as viagens domésticas retornaram aos níveis pré-COVID, gerando um impressionante ganho de receita ano a ano (YoY) de 124%. A receita de reserva de hospedagem aumentou 40% A/A, o que representa uma taxa de crescimento de 106% em relação ao trimestre anterior, 15% acima do pré-COVID (2019). As reservas de hotéis e a receita com passagens de transporte aumentaram 40% e 24%, respectivamente, em relação aos níveis pré-pandemia. A receita de viagens corporativas aumentou 100% em relação ao ano anterior e 61% trimestre a trimestre, 87% acima do nível de 2019. O negócio de viagens domésticas na China está claramente de volta, embora a vantagem da empresa tenha sido limitada por viagens de saída limitadas e entrada de turistas estrangeiros. As reservas de hotéis e voos de saída estão em 60% dos níveis de 2019, com a maioria dos viajantes indo para Hong Kong, Macau, Tailândia e Cingapura. À medida que os governos se comunicam, devemos ver um aumento nos voos para a China e a Ásia. Ir da Europa e da costa leste dos EUA para a China em uma companhia aérea não chinesa não é fácil, embora o Trip.com deva se beneficiar à medida que mais rotas aéreas voltarem a ficar online. Dica de chapéu para a administração por manter os custos baixos, já que muitos analistas do lado da venda questionaram a empresa sobre suas margens altas da década. Quando perguntado sobre o estado dos consumidores da China, o CFO CFO Cindy Xiaofan Wang respondeu: "...estamos confiantes nas perspectivas de longo prazo do consumo de viagens na China. Espera-se que a demanda por viagens como parte da recuperação do consumo de serviços continue aumentando na China...".

As ações asiáticas caíram bastante, exceto para Hong Kong, China Continental e Tailândia, que tiveram desempenho superior.

The Bangles pode precisar renomear seu hit dos anos 80 para "Hazy Shade of Summer", já que estamos embaçados / fumados aqui em Nova York.

O Fórum Lujiazui começou hoje em Xangai com discursos dos chefes do PBOC (banco central), CSRC (SEC da China), CBIRC (regulador de seguros/bancos), SAFE (regulador de moeda) e do Conselho do Fundo Nacional de Seguridade Social. O discurso de abertura e principal foi de Li Yunze do CBIRC, que afirmou: "Nós compreendemos a tarefa principal de restaurar e expandir a demanda efetiva... eletrodomésticos." Eu me pergunto onde devemos investir? Os investidores do continente não precisavam de um mapa do tesouro, já que a Gree Electric Appliances (00651 CH) ganhou +2,96%, e o par Midea Group (000333 CH) ganhou +2,97%. Ele também destacou seu "apoio à transformação de vilas urbanas em grandes e megacidades".

Qual foi o setor com melhor desempenho na China Continental e em Hong Kong durante a noite? Imobiliário, que ganhou +1,77% e +2,62% em ambos os mercados, respectivamente. Os títulos imobiliários chineses denominados em dólares americanos offshore parecem tentadores, apesar da falta de interesse dos investidores, na minha opinião.

Os automóveis tiveram um desempenho superior recente, apesar do Ministério do Comércio ter divulgado uma declaração sobre o apoio ao consumo de automóveis.

O foco econômico dos formuladores de políticas e o corte nas taxas de juros dos depósitos bancários aumentaram as expectativas de que a taxa básica de empréstimo será na próxima semana, quando a taxa de empréstimo de médio prazo for anunciada. Um corte na taxa de exigência de reservas bancárias pode seguir isso. O setor financeiro ganhou +1,65% na China e +1,05% em Hong Kong. Eu diria que haverá notícias melhores do que más notícias nas próximas semanas e meses (dedos cruzados, é claro). Lembre-se, isso ocorre em um cenário de baixa alocação de investidores, ou seja, negociação de dor mais alta.

O Hang Seng registrou um pequeno ganho, fechando acima do nível 19k, já que as ações mais negociadas de Hong Kong foram Tencent, que caiu -0,24%, Alibaba, que caiu -0,83%, e Meituan, que ganhou +0,73% junto com Kuiashou, que caiu -2,82%, JD.com, que ganhou +0,35%, NetEase, que ganhou +0,65%, e Baidu, que caiu -1,36%. O volume de vendas a descoberto do Hong Kong Main Board saltou +32% em relação a ontem, com a atividade vendida focada em ETFs listados em Hong Kong versus ações individuais, já que 19% do volume foi alto volume vendido. As ações e setores de valor levaram Xangai à alta, com o setor imobiliário e financeiro em alta na política, junto com a energia tendo um bom dia. Shenzhen, com foco no crescimento, e STAR Board estavam ambos desligados. Comprando no Continente através de investidores estrangeiros e em Hong Kong de investidores do Continente através dos programas Northbound e Southbound Connect.